刚刚过去的周末，A股市场迎来一波监管“重拳”。
3月27日至28日，司尔特、三特索道、ST百灵、ST得润四家上市公司相继公告收到监管部门的行政处罚决定书或事先告知书。四家公司均涉及财务造假、信息披露违规等问题，合计罚款金额近亿元，多名时任高管被采取证券市场禁入措施。随之而来的是投资者的索赔诉讼。
值得注意的是三特索道违规事实为资金占用，该笔资金早已归还完毕且事项在2022年披露，目前已过时效。刘鹏律师团队研判之后决定不做代理。
一、司尔特：虚构工程、虚假购销
3月27日晚，司尔特发布公告称，公司及相关当事人收到安徽证监局出具的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。
因触及年报虚假记载红线，磷复肥行业知名上市公司司尔特即将被实施其他风险警示。经查明，2021年司尔特全资子公司贵州路发通过虚构工程建设业务虚增利润。上述工程建设业务在会计核算时，通过长期待摊费用进行分年度摊销，导致司尔特2023年虚增营业成本1734.85万元，虚减利润总额1734.85万元。
此外，司尔特通过虚假尿素采购及有机肥销售，虚增营业成本和营业收入，导致2021年虚减利润总额945.73万元。两项合计，司尔特披露的2021年年报、2023年年报存在虚假记载。
司尔特还指出，公司本次行政处罚中涉及的年度报告虚假记载主要因公司报案的职务侵占等犯罪案件引起，相关责任人员也均为刑事案件的犯罪嫌疑人。
针对此次处罚，索赔条件已更新为于2022年4月20日至2025年4月22日期间买入，并在2025年4月23日之后卖出或仍持有而亏损的即可报名索赔。
二、ST百灵：四年财务数据失真
这家曾经的“苗药第一股”贵州百灵因系统性操纵销售费用，被处以1000万元顶格罚款，公司创始人、原董事长姜伟被罚款500万元并遭10年证券市场禁入。随着行政处罚落槌，受损投资者的索赔维权窗口已正式开启。
ST百灵的财务造假手法更为隐蔽——通过违反权责发生制原则，对销售费用进行跨期调节。2019年至2021年，公司连续三年少计销售费用，累计多计利润超6.5亿元；2023年又通过多计销售费用“平账”，少计利润4.59亿元。
最终ST百灵2019年、2020年、2021年及2023年年报存在虚假记载。贵州证监局明确认定，先少计后多计的平账操作，是掩盖前期造假的补救行为，并非合规整改。贵州百灵的财务问题，是内部管理不规范的结果，与行业属性无关。
此次正式处罚的送达也意味着告一段落，目前索赔条件为：
（1）于2024年1月31日-2024年4月29日期间买入，并在2024年4月30日之后卖出或仍持有而亏损的投资者；
（2）于2020年4月30日-2024年11月8日（含当日）期间买入，并在2024年11月9日之后卖出或仍持有而亏损。
三、得润电子：实控人自掏腰包“输血”造假
ST得润3月27日公告，深圳证监局已出具《行政处罚决定书》。
ST得润的造假案例堪称“另类”。2020年至2022年，因主要客户经营困难无法回款，公司实际控制人邱建民通过自有资金及对外借款，向客户、供应商等提供资金支持，再由这些主体以“偿还历史欠款”的名义将资金转回公司。这一操作累计虚构回款超过5.34亿元，导致公司多期财报少计信用减值损失。
上述行为导致得润电子披露的2020年年报、2021年年报及2022年半年报存在虚假记载。深圳证监局对ST得润处以700万元罚款，对实控人邱建民处以1200万元罚款并采取5年证券市场禁入措施。在收到罚单同日，公司实控人辞去了公司董事职务。
基于上述违法事实，投资者如符合于2020年8月27日-2023年12月30日期间买入，并在2023年12月31日之后卖出或仍持有而亏损的即可登记索赔。
证监会3月27日发布的2025年法治政府建设情况报告显示，全年查办案件701件、罚没款154.74亿元。严监管正在走向常态化，财务造假一律严查，任何试图通过造假虚构报表、侵占上市公司利益的行为，终将付出沉重代价。
